definizione Spread
lo spread è la differenza tra:
Tasso applicato al cliente − Bloomberg rate
quindi:
Spread = Customer Rate - Market Rate
il tasso di riferimento di mercato può essere:
- SONIA
- EURIBOR
- Base Rate
- Swap rate
- OIS
esempio
- Bloomberg rate = 4,00%
- Tasso riconosciuto al cliente = 3,20%
Spread = 3,20%−4,00% = −80 bps
significa che la banca paga 80 bps in meno rispetto al mercato
quindi per la banca è positivo in termini di margine
volume
- il volume è l’ammontare su cui quel tasso/spread viene applicato
- Il volume non cambia lo spread
- Il volume cambia l’impatto economico totale
relazione tra spread e volume
- lo spread dipende dal Bloomberg rate
- se il tasso cliente resta fisso e il Bloomberg rate aumenta ↑
- spread diventa più negativo
- la banca guadagna di più
- se il tasso cliente resta fisso e il Bloomberg rate scende ↓
- spread si riduce (meno negativo)
- margine si comprime
- il volume amplifica l’effetto dello spread
se spread migliora di 10 bps
- il volume è alto: l'impatto economico sarà molto rilevante
- il volume è piccolo: anche una variazione grande di spread pesa poco
quindi il
Margine circa Volume × Spread
esempio
Volume = £100 milioni
Spread = -80 bps
Il beneficio economico sarà proporzionale a: Volume × Spread
tabella rissuntiva
| Elemento |
Cosa rappresenta |
Cosa influenza |
| Bloomberg rate |
Tasso di mercato |
Base di confronto |
| Spread |
Differenza tra tasso cliente e mercato |
Margine unitario |
| Volume |
Ammontare depositi/impieghi |
Impatto totale sul margine |